8月15日消息，新國都（300130）2018年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、概述
2018年，伴隨移動支付、電子支付、生物識別、大數(shù)據(jù)分析處理及人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，公司繼續(xù)專注于電子支付技術(shù)領(lǐng)域，從事以金融POS機為主的電子支付受理終端設(shè)備軟硬件的生產(chǎn)、研發(fā)、銷售和租賃，為客戶提供支付、營銷、管理、征信服務(wù)及綜合性系統(tǒng)解決方案。
報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入89,234.82萬元，同比增長76.62%。歸屬上市公司股東的凈利潤5,927.62萬元，同比增長90.55%。
(一)收單運營服務(wù)
公司收單運營服務(wù)主要包括交易資金結(jié)算服務(wù)及基于支付****為商戶提供多樣化的支付解決方案，報告期內(nèi)，嘉聯(lián)支付實現(xiàn)收入28,216.56萬元，凈利潤5,046.68萬元。
(1)收單服務(wù)業(yè)務(wù)
報告期內(nèi)，嘉聯(lián)支付以發(fā)展、安全、穩(wěn)定為前提，繼續(xù)提升支付交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性，進一步優(yōu)化調(diào)整內(nèi)部管理及風(fēng)險控制制度和流程，提高公司治理水平，持續(xù)規(guī)范發(fā)展。
報告期內(nèi)，嘉聯(lián)支付繼續(xù)致力于為商戶提供安全便捷的支付解決方案，業(yè)務(wù)開展區(qū)域覆蓋31個省、市，交易規(guī)模保持穩(wěn)步增長。嘉聯(lián)支付將繼續(xù)圍繞傳統(tǒng)收單，并通過豐富的增值業(yè)務(wù)產(chǎn)品開拓各個行業(yè)新客戶，包括保險行業(yè)、廣告行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等。
(2)商戶運營服務(wù)
通過"支付入口 增值運營服務(wù)"平臺，嘉聯(lián)支付以商戶為載體，銜接支付場景，為商戶提供融合支付服務(wù)，如為商戶提供集成化的會員管理、經(jīng)營數(shù)據(jù)分析、電子**開具、自定義廣告營銷等一站式增值服務(wù)，實現(xiàn)對終端、商戶、交易風(fēng)險的管理和控制，給商戶帶來安全、快捷、高效、開放的用戶體驗。
(二)支付及生物識別產(chǎn)品
(1)支付產(chǎn)品隨著信息技術(shù)在支付領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用，支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得了重**展嘉聯(lián)支付新pos機，非現(xiàn)金支付工具日益普及且創(chuàng)新不斷，
支付服務(wù)環(huán)境大幅改善，有效支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)加大研發(fā)投入，完成開發(fā)G21、掃碼設(shè)備QPOS33和QPOS30并成功上市；2018年5月，國家交通運輸部表示將推動取消高速公路省界收費站，利用新技術(shù)替代人工收費的方式。
針對高速公路、智能停車場等支付場景，新國都支付推出Hi80多功能支付終端，同時支持銀聯(lián)支付、微信支付及支付寶，提供更便捷的出行支付方式；報告期內(nèi)，公司進一步推動研發(fā)創(chuàng)新，整合多種主流電子支付方式，推出工業(yè)級多功能支付終端Bi30,聚合多種應(yīng)用場景，并實現(xiàn)全碼支付。
國際市場方面，新國都支付連續(xù)多年通過積極參加國際大型展會，充分展示產(chǎn)品實力和企業(yè)形象，獲得了較好的傳播效果和知名度，國際業(yè)務(wù)快速成長。報告期內(nèi)，新國都支付參加了2018年阿聯(lián)酋智能卡、支付與零售展覽會——SeamlessMiddleEast、巴西圣保羅Cards&FuturePayment2018展會。此外，新國都支付首屆國際代理商大會于2018年6月成功召開。截止至本報告期，公司國際業(yè)務(wù)已實現(xiàn)銷售國家26個，海外業(yè)務(wù)仍然保持了較好的毛利率水平。
報告期內(nèi)，公司支付產(chǎn)品實現(xiàn)收入51,560.66萬元，同比增長19.97%。
(2)生物識別產(chǎn)品
隨著互聯(lián)網(wǎng)移動及AI、生物識別等高新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，"無錢包、無紙幣、無證件"的時代到來。2018年，中正智能進一步投入生物特征識別及身份認證產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)，升級開發(fā)關(guān)于人臉識別、生物識別云平臺、***讀取及鑒別類軟件并獲得相關(guān)專利。報告期內(nèi)，中正智能實現(xiàn)收入2,259.94萬元，同比下降22.28%。
(三)大數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)
(1)數(shù)據(jù)審核服務(wù)
隨著數(shù)據(jù)審核認證技術(shù)的發(fā)展，公信誠豐借助信聯(lián)征信數(shù)據(jù)平臺，逐步完善了審核認證體系的建設(shè)。公信誠豐借助大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)不斷實現(xiàn)多元化服務(wù)，同時通過軟件集成和軟件開發(fā)的技術(shù)，結(jié)合審核認證的能力，不斷創(chuàng)新滿足市場需求，在未來幾年內(nèi)仍將保持較好的發(fā)展趨勢。2018年，公信誠豐專注于審核認證服務(wù)和數(shù)據(jù)審核技術(shù)開發(fā)，進一步圍繞著主要客戶展開多方位服務(wù)，發(fā)揮核心競爭力整體優(yōu)勢，啟動多元化認證審核模式。報告期內(nèi)，公信誠豐實現(xiàn)認證審核和技術(shù)集成、技術(shù)開發(fā)收入5,680.5萬，較上年同期增長72.45%。
(2)征信服務(wù)
報告期內(nèi)，信聯(lián)征信持續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的大數(shù)據(jù)風(fēng)控服務(wù)，進一步拓展傳統(tǒng)金融客戶的同時，積極挖掘創(chuàng)新業(yè)務(wù)市場機會，信聯(lián)征信已與多個省市社會信用體系建設(shè)項目取得合作。2018年，信聯(lián)征信進一步提高運營管理水平，梳理內(nèi)部管理、風(fēng)控及合規(guī)流程，建立企業(yè)信用評價運營團隊。報告期內(nèi)，信聯(lián)征信實現(xiàn)收入985.61萬元，較上年同期增長259.23%。
二、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施
(1)政策法規(guī)及行業(yè)風(fēng)險隨著信息技術(shù)在支付領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用，支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得了重**展，非現(xiàn)金支付工具日益普及且創(chuàng)新不斷，
支付服務(wù)環(huán)境大幅改善嘉聯(lián)支付新pos機，有效支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。由于電子支付業(yè)務(wù)的類金融屬性，其合法合規(guī)合理開展，對我國金融體系的安全有著重要影響，因此，電子支付服務(wù)業(yè)務(wù)主體、業(yè)務(wù)全流程一直以來都是金融監(jiān)管機構(gòu)重點監(jiān)控的范圍?；仡?017年支付行業(yè)，嚴(yán)監(jiān)管成為市場的主旋律，對電子支付行業(yè)從參與主體、業(yè)務(wù)流程、交易權(quán)限等方面進行了全方位的規(guī)定，對行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響。
針對該風(fēng)險，公司也在把握行業(yè)政策，研究行業(yè)發(fā)展趨勢，堅持電子支付安全、金融體系安全，加強公司相關(guān)業(yè)務(wù)的流程控制的業(yè)務(wù)原則，積極應(yīng)對行業(yè)監(jiān)管給行業(yè)發(fā)展帶來的新變化、新機遇和新挑戰(zhàn)。
(2)兼并收購帶來的財務(wù)風(fēng)險、商譽減值風(fēng)險公司因為戰(zhàn)略發(fā)展需要，通過兼并收購等方式，獲得新業(yè)務(wù)和新市場的同時，也會增大財務(wù)壓力和增加財務(wù)風(fēng)險，這對
公司財務(wù)管理和風(fēng)險控制提出了更高的要求。兼并收購的財務(wù)風(fēng)險主要有：對被并購企業(yè)價值評估不當(dāng)?shù)亩▋r風(fēng)險，能否足額籌集并購資金的融資風(fēng)險，在現(xiàn)金支付方式的收購中會尤其突出的償債風(fēng)險和交易完成后對被并購企業(yè)的業(yè)務(wù)整合風(fēng)險。
而在整體經(jīng)濟相對疲弱的大環(huán)境下，被并購企業(yè)經(jīng)營及盈利狀況不達預(yù)期風(fēng)險也相應(yīng)增大，這會對上市公司盈利增速造成拖累，兼并收購中產(chǎn)生的商譽也將面臨計提減值的壓力。
針對該風(fēng)險，公司將增強財務(wù)管理團隊，建立更加嚴(yán)格的風(fēng)險控制體系；審慎選擇并購標(biāo)的，加強對其盡職調(diào)查降低定價風(fēng)險；及時***取多種方式融資以獲得所需資金，避免過度負債，根據(jù)實際情況選擇自有資本、權(quán)益資本和債務(wù)資本，降低融資風(fēng)險，合理選擇支付方式、時間及數(shù)量降低償債風(fēng)險；對于被并購企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略整合、人力**整合、文化整合和財務(wù)管理體系的整合，達到整合后企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。
(3)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)等不能滿足市場需求的風(fēng)險
公司已經(jīng)積極開展基于移動互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新探索，但由于電子支付行業(yè)、征信服務(wù)等業(yè)務(wù)本身具備的復(fù)雜程度，以及行業(yè)發(fā)展帶來的行業(yè)變化加速，業(yè)務(wù)需求及發(fā)展的試錯成本越來越高，且這些業(yè)務(wù)目前都面臨著商業(yè)模式上的創(chuàng)新，需要公司進行不斷的探討和研究，這導(dǎo)致公司現(xiàn)有產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新速度可能跟不上市場的變化，不能滿足市場需求，導(dǎo)致公司的盈利能力低于預(yù)期。
針對該風(fēng)險，公司將***取積極引進高端人才的策略，尤其是引進有過成功的基于案例的高端人才，積極并購在公司戰(zhàn)略布局領(lǐng)域擁有較高市場份額，商業(yè)模式已獲得市場驗證的公司，以提高公司對未來業(yè)務(wù)的把握能力。
(4)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進度低于預(yù)期甚至失敗的風(fēng)險
公司原有業(yè)務(wù)以電子支付終端制造業(yè)務(wù)為主，2017年結(jié)合實際情況公司進一步將戰(zhàn)略框架深化為："整合電子支付產(chǎn)業(yè)鏈，抓住行業(yè)變革潮流，開拓創(chuàng)新盈利模式"。在各種因素影響下，公司存在戰(zhàn)略落地速度、效率和質(zhì)量可能低于預(yù)期，甚至戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型失敗的風(fēng)險。對于傳統(tǒng)企業(yè)而言，開拓創(chuàng)新盈利模式是一條切實可行但并不好走的轉(zhuǎn)型路徑。而開創(chuàng)新盈利模式需要充分利用公司已積累的行業(yè)經(jīng)驗和**，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)與領(lǐng)域延伸布局。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展革新的大環(huán)境中，只有通過積極研發(fā)且有效應(yīng)用新興技術(shù)，公司才能抓住行業(yè)變革所帶來的機會，提升商業(yè)模式，降低企業(yè)管理成本。對企業(yè)原有的生產(chǎn)、研發(fā)和工作流程進行系統(tǒng)化的改造，這不僅需要時間來沉淀，也需要企業(yè)的管理層具備過人的膽識和智慧，才能順利完成企業(yè)的提升。
針對此風(fēng)險，公司管理層深知戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型并不能一蹴而就，做好了長期的準(zhǔn)備，已經(jīng)在著手管理架構(gòu)的重建，新經(jīng)濟新模式下相關(guān)人力**的儲備，保持穩(wěn)步戰(zhàn)略布局的耐心和節(jié)奏，以及進行資金實力儲備。
(5)管理團隊不能適應(yīng)公司發(fā)展需求的風(fēng)險
公司未來的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展將主要圍繞新業(yè)務(wù)、新服務(wù)和新技術(shù)開展，但公司現(xiàn)有中高層管理人員、員工團隊在這方面的儲備和經(jīng)驗尚有不足。人才是公司未來戰(zhàn)略實施的核心要素，因此，公司如果不能迅速培養(yǎng)或成功引入更多優(yōu)秀的管理人才，則有可能導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展無法突破現(xiàn)有瓶頸。
針對該風(fēng)險，公司已經(jīng)開始根據(jù)業(yè)務(wù)需求，有意識的進行人才結(jié)構(gòu)優(yōu)化工作，調(diào)整崗位，裁汰冗員，并通過主動收購，吸收優(yōu)秀的業(yè)務(wù)團隊加入，逐步為公司的管理團隊引入適當(dāng)?shù)娜瞬抨犖椤?/p>
(6)關(guān)于發(fā)起設(shè)立保險公司的運營風(fēng)險
2015年6月10日，公司召開第三屆董事會第十二次(臨時)會議及第三屆監(jiān)事會第十二次會議審議通過《審議參與發(fā)起設(shè)立相互人壽保險公司(或組織)的議案》，公司出借自有資金5,000萬元，參與發(fā)起設(shè)立相互人壽保險公司(或組織),出借資金后公司擬占相互人壽保險公司(或組織)初始運營資金的5%。2016年6月22日收到中國保險監(jiān)督管理委員會《關(guān)于籌建信美人壽相互保險社的批復(fù)》(保監(jiān)許可[2016]551號),該保險公司于2017年5月完成工商注冊登記手續(xù)并取得營業(yè)執(zhí)照。
由于在金融強監(jiān)管背景下相關(guān)法律或監(jiān)管規(guī)定發(fā)生變化，可能影響保險公司的正常運營，或削弱其投資收益的風(fēng)險。
(7)收購長沙公信誠豐100%股權(quán)的風(fēng)險
公信誠豐專注于提供基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的社會征信數(shù)據(jù)服務(wù)，行業(yè)政策的變化、新客戶的拓展及其經(jīng)營稅務(wù)均存在風(fēng)險，公信誠豐于2015年取得國家級高新技術(shù)企業(yè)證書，按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅，如果公信誠豐享受的所得稅優(yōu)惠政策發(fā)生變化、不能通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審或發(fā)生其他與稅收相關(guān)的不利**，將對其經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。公信誠豐存在客戶集中度高、核心技術(shù)人員依賴性高、交易標(biāo)的增值率較高的風(fēng)險，同時存在股權(quán)收購交易形成的商譽減值、公信誠豐業(yè)績未達預(yù)期及業(yè)績補償實施的違約風(fēng)險、整合風(fēng)險。
針對此風(fēng)險，公司通過向公信誠豐派立董事、管理人員及財務(wù)人員，設(shè)立共管賬戶，針對核心技術(shù)人員簽訂保密協(xié)議及競業(yè)禁止協(xié)議等，設(shè)置業(yè)績承諾指標(biāo)等方式降低風(fēng)險。
(8)收購嘉聯(lián)支付100%股權(quán)的風(fēng)險
收購嘉聯(lián)支付100%股權(quán)存在市場競爭風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險、公司估值過高對現(xiàn)有支付終端業(yè)務(wù)產(chǎn)生負面影響風(fēng)險及商譽減值風(fēng)險、后期整合未到預(yù)期效果風(fēng)險、人才流失風(fēng)險、政策監(jiān)管風(fēng)險和對現(xiàn)有支付終端業(yè)務(wù)產(chǎn)生負面影響等風(fēng)險。對于并購嘉聯(lián)支付的相關(guān)風(fēng)險，公司會加強投后整合管理工作，為嘉聯(lián)支付管理層及核心骨干提供有效激勵方案，并且把合規(guī)運營放在首位，及時認真學(xué)習(xí)及積極落實監(jiān)管政策；在業(yè)務(wù)上加強雙方主體在產(chǎn)業(yè)鏈上協(xié)同效應(yīng)從而真正突顯出產(chǎn)業(yè)鏈整合的紅利、增強公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力。
針對此風(fēng)險，公司已通過為嘉聯(lián)支付管理層及核心骨干提供有效激勵方案，調(diào)動嘉聯(lián)支付核心管理人員的積極性，以確保公司及嘉聯(lián)支付發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)；同時，公司加強投后整合管理工作，并且把合規(guī)運營放在首位，做好風(fēng)險管控，積極落實監(jiān)管政策。
(9)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券不獲通過或者終止的風(fēng)險
公司擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案已經(jīng)公司第四屆董事會第二十一次會議及2018年第四次臨時股東大會審議通過，該事項需經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)方可發(fā)行，能否取得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)以及最終取得批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時間存在不確定性，同時該事項受到國內(nèi)證券市場及政策因素影響存在被發(fā)行人終止的風(fēng)險。
針對此風(fēng)險，公司通過嚴(yán)格核查申請材料，誠信經(jīng)營，努力提高業(yè)績，保證公司經(jīng)營情況滿足發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券要求條件。
三、核心競爭力分析
1)核心業(yè)務(wù)布局優(yōu)勢
公司自2001年成立起即專注于電子支付領(lǐng)域，擁有專業(yè)的電子支付技術(shù)綜合解決方案提供能力。新國都將借助自身多年積累的行業(yè)經(jīng)驗和IT軟硬件綜合能力，以電子支付為抓手，基于金融POS機的線上線下支付入口優(yōu)勢，增強數(shù)據(jù)分析處理能力和應(yīng)用服務(wù)，整合產(chǎn)業(yè)上下游核心**，實現(xiàn)支付產(chǎn)業(yè)鏈的**整合，進一步為客戶提供支付、營銷、管理、征信服務(wù)及綜合性系統(tǒng)解決方案，充分享受第三方支付行業(yè)帶來的發(fā)展紅利，使公司獲得持續(xù)、穩(wěn)健的盈利能力。
2)資本市場優(yōu)勢
公司在創(chuàng)業(yè)板成功上市后，目前仍是國內(nèi)電子支付行業(yè)少數(shù)擁有資本市場支持的公司之一。國內(nèi)資本市場的改革，尤其是A股上市公司融資制度的不斷完善，融資方式的持續(xù)創(chuàng)新，為公司未來的業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略實施提供了保障。公司將圍繞未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，充分發(fā)揮公司資本市場優(yōu)勢，以市值促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展夯實市值基礎(chǔ)的方式，將公司推入一個產(chǎn)融結(jié)合、快速擴張的良性發(fā)展通道。
3)知識產(chǎn)權(quán)及技術(shù)優(yōu)勢
公司始終堅持自主研發(fā)道路，在產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)方面持續(xù)加大投入，報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用投入占營業(yè)收入9.2%。截止報告期末，公司取得專利、計算機軟件著作權(quán)及軟件產(chǎn)品等研發(fā)成果如下：215項國家專利，其中發(fā)明專利56項，國際專利4項；獲得軟件著作權(quán)證書233項，擁有商標(biāo)141項。上述科研成果為公司的持續(xù)發(fā)展保駕護航，成為公司的核心競爭力之一。
4)管理優(yōu)勢
公司在自身管理能力建設(shè)方面取得了長足的進展，主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略梳理、業(yè)績與考核、預(yù)算管理、經(jīng)營**拆解與落實、流程化管理、信息化管理、精細化管理等方面，公司已經(jīng)初步具備了對外輸出管理的能力。管理能力的提升和公司制度的優(yōu)化也保障了公司主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長，以及外延式擴張的穩(wěn)步推進。
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